Мобильный бизнес Samsung ушёл в минус — выпуск смартфонов могут урезать на 30%
Samsung сама производит память, но её подорожание бьёт по собственным смартфонам компании. По сведениям южнокорейского Money Today, мобильное подразделение MX попросило поставщиков сократить объёмы поставок на 20–30%, что может привести к уменьшению выпуска смартфонов в четвёртом квартале 2026 года. Официального подтверждения этих производственных планов пока нет.
Убытки при этом уже не просто слух. В отчёте за второй квартал Samsung указала операционный убыток MX и сетевого бизнеса в размере 700 млрд вон при выручке 33,2 трлн вон. Продажи Galaxy S26 и Galaxy A поддержали рост выручки относительно прошлого года, но повышение стоимости комплектующих ухудшило финансовый результат.
Этот показатель относится к мобильным устройствам и сетевому оборудованию вместе. Он подтверждает убыток направления, но не означает, что каждый проданный Galaxy приносит Samsung потери. Для такого вывода понадобились бы данные о себестоимости и рентабельности отдельных моделей.
На третий квартал Meritz Securities оценивает убыток того же направления уже в 1,9 трлн вон. Это аналитическая оценка, которую приводит корейское издание, а не подтверждённый результат Samsung по подразделениям.
Масштаб подорожания памяти объясняет, почему даже хорошие продажи перестают спасать маржу. Money Today со ссылкой на TrendForce сообщает, что во втором квартале 12 ГБ мобильной LPDDR5X стоили примерно $145–146 — на 175% больше, чем годом ранее. Речь о закупочной стоимости памяти для производителей, а не о розничном комплекте RAM для компьютера.
TrendForce также предупреждала о давлении цен на выпуск смартфонов. Дорогая DRAM заставляет бренды пересматривать производственные планы и конфигурации: ограничивать распространение 16 ГБ в дорогих моделях и чаще выбирать 8 ГБ для среднего сегмента.
Получается неприятное противоречие внутри Samsung. В том же квартальном отчёте компания связала рекордные результаты бизнеса памяти в том числе с ростом цен и спросом на AI-инфраструктуру. Для подразделения, продающего память, это источник дохода; для подразделения, собирающего смартфоны, — дополнительные расходы. На закупочных условиях отражается и масштаб заказов: ранее мы разбирали переговоры Broadcom о ценах на память Samsung.
Четвёртый квартал и без того обычно слабее для смартфонного производства Samsung: часть покупателей ждёт следующее поколение устройств, а спрос после запуска текущих моделей постепенно снижается. Корейские источники считают, что рост стоимости компонентов усиливает это сезонное давление. Поэтому приписывать весь возможный спад одной лишь памяти было бы упрощением.
Сообщаемые 20–30% относятся к сокращению поставок комплектующих и предполагаемому снижению выпуска в четвёртом квартале. Они не означают, что Samsung произведёт на треть меньше смартфонов за весь 2026 год. Масштаб пересмотра годового плана и распределение сокращений между линейками пока не подтверждены.
