ИИ-гиганты бьются за мощности TSMC — у компании новый рекорд прибыли
NVIDIA, AMD и Broadcom конкурируют за возможность выпускать передовые чипы на фабриках TSMC. Спрос со стороны ИИ-индустрии растёт, а новые производственные линии нельзя добавить за несколько недель. На этом фоне тайваньская компания отчиталась о шестом подряд квартале рекордной чистой прибыли.
Собственные вычислительные чипы разрабатывают и крупнейшие технологические компании: Apple, Google, Amazon, Microsoft и Meta. OpenAI тоже развивает аппаратные проекты с партнёрами. Поэтому за доступ к передовым техпроцессам приходится бороться всё более широкому кругу заказчиков.
Масштаб спроса виден в результатах TSMC за III квартал 2026 года, опубликованных 15 октября. Чистая прибыль достигла 763,06 млрд тайваньских долларов, увеличившись на 68,7% год к году. Выручка составила $46,72 млрд. На IV квартал компания прогнозирует $52,3–54,3 млрд выручки; середина диапазона предполагает рост примерно на 58% к прошлому году.
В 2025 году годовая мощность производственной сети TSMC превышала 17 млн пластин в эквиваленте 300 мм. Фактические поставки за тот же год составили 15 млн пластин. Эти показатели охватывают разные техпроцессы и рынки, поэтому по ним нельзя определить, сколько места осталось именно для новых ИИ-ускорителей.
Клиентов много, но выручка сосредоточена у небольшой группы. В 2025 году TSMC обслуживала 534 заказчика, а десять крупнейших обеспечили 78% её чистой выручки. Доли двух лидеров составляли 19% и 17%. Их имена в годовой отчётности не раскрываются.
За этими цифрами стоят постоянные переговоры. Руководитель североамериканского бизнеса TSMC Саджив Далал рассказал CNBC, что получает минимум десять звонков в день по поводу мощностей. Крупные разработчики чипов договариваются о производстве за годы до поставок, а Дженсен Хуанг и Лиза Су в течение 2026 года неоднократно приезжали на Тайвань.
Глава стартапа D-Matrix Сид Шет выделяет Кевина Чжана — старшего вице-президента TSMC, отвечающего за развитие бизнеса и глобальные продажи. По выражению Шета, сейчас это «пожалуй, самый популярный человек на планете».
У D-Matrix есть и собственная история отношений с производителем. Шет поддерживает деловые связи с TSMC больше двадцати лет, а вице-президент компании по производству Джерри Кубейн посещает её с 1992 года и приезжает на Тайвань три-четыре раза в год. По мнению Шета, TSMC заинтересована в перспективных новичках, которые со временем могут вырасти в крупных клиентов. Но стартапам всё равно приходится конкурировать с компаниями, размещающими гораздо более объёмные заказы.
TSMC расширяет производство на Тайване, в Японии и США. На официальной странице проекта в Аризоне общий инвестиционный план оценивается в $265 млрд. Он включает фабрики, предприятия передовой упаковки и исследовательскую инфраструктуру. Это программа на годы: массовый выпуск на второй фабрике в Аризоне запланирован на вторую половину 2027 года.
Расширять нужно и другие этапы производства. Для современных ускорителей важна передовая упаковка CoWoS, объединяющая вычислительные кристаллы и память. Поэтому дополнительные мощности по выпуску пластин — лишь часть работы над поставками готовых ИИ-компонентов.
Аналитик Mizuho Securities Джордан Кляйн предупреждает: если спрос на вычисления сохранит нынешний темп роста в ближайшие 12–18 месяцев, ограничения TSMC могут помешать инфраструктурным планам ИИ-компаний и достижению их целей по выручке. Ожидаемые капитальные затраты американских гиперскейлеров на 2026 год в репортаже оцениваются более чем в $700 млрд.
Для Samsung и Intel такая ситуация открывает возможность привлечь заказчиков, которым нужен второй производственный партнёр. Intel делает ставку на развитие производства по техпроцессу 18A. Аналитик TechInsights Дэн Хатчесон считает, что альтернативная фабрика дала бы клиентам больше аргументов в переговорах с TSMC о ценах и поставках.
